Burbuja de activos: Causas, ejemplos y cómo protegerse

Burbuja de activos: Definición, causas, ejemplos, protección
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Definición: Una burbuja de activos es cuando el precio de un activo, como la vivienda, las acciones o el oro, se infla demasiado. Los precios suben rápidamente en un corto período. No están respaldados por una demanda subyacente del producto en sí. Es una burbuja cuando los inversores aumentan el precio más allá de cualquier valor real sostenible.

Definición: Una burbuja de activos es cuando el precio de un activo, como la vivienda, las acciones o el oro, se infla demasiado. Los precios suben rápidamente en un corto período. No están respaldados por una demanda subyacente del producto en sí. Es una burbuja cuando los inversores aumentan el precio más allá de cualquier valor real sostenible. Estos picos de precios a menudo ocurren cuando los inversionistas se reúnen en una clase de activos en particular, como el mercado de valores, bienes raíces o productos básicos.

Tal burbuja también se llama inflación de activos.

Tres causas

La causa más frecuente son las bajas tasas de interés. Crean una sobreexpansión de la oferta monetaria. Por lo tanto, los inversores pueden obtener préstamos a bajo precio pero no pueden obtener un buen rendimiento de sus bonos. Por lo tanto, buscan otra clase de activos.

La segunda causa es la inflación de la demanda. Es entonces cuando una clase de activos de repente se vuelve popular. A medida que los precios de los activos aumentan, todos quieren entrar en las ganancias. Pero el índice de precios al consumidor no siempre captura con precisión esta forma de inflación. Por lo tanto, los legisladores lo pasan por alto.

En tercer lugar, una escasez de suministros agravará una burbuja de activos. Es entonces cuando los inversores piensan que no hay suficiente activo para todos. Entran en pánico y comienzan a comprar más antes de que se agote.

Aquí hay algunos ejemplos de burbujas de activos recientes.

2014 y 2015 - Dólar estadounidense

Los operadores de Forex se apresuraron hacia el dólar, que subió un 25 por ciento entre julio de 2014 y mediados de 2015.

Sucedió porque cuando la Reserva Federal estadounidense anunció que la flexibilización cuantitativa terminaría en Octubre. Al mismo tiempo, el Banco Central Europeo declaró que comenzaría QE, y el PIB de los Estados Unidos mejoró drásticamente. Todo esto reflejó la fortaleza económica de Estados Unidos combinada con la debilidad en la Unión Europea y los mercados emergentes, especialmente China.

Para obtener más información, consulte Índice de dólares de EE. UU. Y Historial de conversiones de euros a dólares.

El dólar fuerte perjudicó las exportaciones, lo que redujo el PIB de los Estados Unidos en 2015. También agravó una caída en los precios del petróleo. Eso costó empleos en la industria petrolera. También amenazó la viabilidad de muchas compañías de petróleo de esquisto bituminoso. Para más información, vea ¿Por qué el dólar es tan fuerte en este momento?

2013 - Bolsa de valores

La bolsa de valores despegó en 2013. En julio, había ganado más puntos que cualquier otro año en el registro. El 11 de marzo, el Promedio Industrial Dow Jones cerró en 14, 254. 38, rompiendo su récord anterior de 14, 164. 43 fijó el 9 de octubre de 2007. El 7 de mayo, rompió la barrera de 15,000, cerrando a 15, 056. 20, y rompió la barrera 16,000 el 21 de noviembre, cerrando a las 16:00 h. 99. El Dow estableció su máximo para el año a 16, 576. 55 el 31 de diciembre de 2013. Para más detalles, vea el Historial de cierre de Dow. .

Las ganancias de precios aumentaron más rápido que las ganancias corporativas, que son el motor subyacente de los precios de las acciones. Las empresas lograron aumentos en las ganancias al reducir los costos, no al aumentar los ingresos. La demanda de muchos productos de consumo fue débil ya que el desempleo aún era alto (alrededor del 7 por ciento) y los niveles de ingreso promedio eran bajos. Los inversionistas estaban más preocupados acerca de si la Reserva Federal disminuiría la QE que sobre el crecimiento económico real.

2012 - Notas del Tesoro

El 1 de junio de 2012, los rendimientos de los bonos del Tesoro alcanzaron un mínimo de 200 años. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años tocó brevemente en 1.442 por ciento durante el día, cerrando en 1.47 por ciento. La Fed estaba comprando 85 mil millones de dólares al mes en bonos del Tesoro desde septiembre de 2011, lo que impulsó la demanda (lo que mantiene las tasas bajas).

En segundo lugar, los inversores estaban preocupados por el alto desempleo y el empeoramiento de la crisis de la deuda de la eurozona. Vendieron acciones, llevando al Dow por debajo de los 275 puntos, y compraron los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Como resultado, las tasas hipotecarias también disminuyeron. Eso ayudó a revivir el mercado de la vivienda. Para obtener más información, consulte Relación entre notas del Tesoro y tasas de interés hipotecarias.

Para 2013, las tasas de interés comenzaron a subir ya que la Fed insinuó que comenzaría a reducir sus compras de bonos del tesoro en septiembre. Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron un 75 por ciento entre mayo y julio.

La Fed pospuso su curso de acción previsto cuando el gobierno cerró en octubre. Por lo tanto, el rendimiento del Tesoro a 10 años se mantuvo entre 2. 5-2. 8 por ciento.

2011 - Oro

Se produjo una burbuja de activos en 2011 con los precios del oro, que alcanzaron un máximo histórico de $ 1, 895 la onza en septiembre de ese año. Los precios del oro comenzaron a subir en 2009, alcanzando un récord de $ 1, 081 en noviembre. El oro fue comprado como cobertura contra la crisis financiera mundial, no por su valor en la producción de joyas o empastes dentales. Muchos pensaron que la economía mundial se recuperaría rápidamente. Cuando no lo hizo, los precios del oro siguieron subiendo durante dos años más. Para más información, vea Gold, the "Ultimate Bubble," Has Burst.

2008 - Petróleo

También se produjo una burbuja de activos en otro producto básico, el petróleo. Comenzó en el verano de 2008 con los precios del petróleo. Los inversores salieron de la bolsa de valores en 2007 y comenzaron a invertir en futuros de petróleo. Al principio, pensaron que la demanda de China superaría la oferta debido a una escasez leve en Nigeria. Pero la demanda cayó ese año, debido a la recesión, mientras que el suministro aumentó. Eso no impidió que la burbuja de activos creara altos precios del petróleo / Establecieron un récord de $ 143. 68 por barril en julio de 2008. Para obtener más información, consulte Precios del gas en 2008.

2005 - Vivienda

Se produjo una burbuja de activos en el sector inmobiliario en 2005. El incumplimiento crediticio cubre los derivados asegurados, como los valores respaldados por hipotecas. Los gerentes de fondos de cobertura crearon una gran demanda de estos valores supuestamente libres de riesgo. Eso creó la demanda de las hipotecas que los respaldaban.

Para satisfacer esta demanda de hipotecas, los bancos y los agentes hipotecarios ofrecían préstamos hipotecarios a casi cualquier persona. Eso impulsó la demanda de viviendas, que los constructores de casas trataron de cumplir.Muchas personas compraron casas, no para vivir en ellas o incluso alquilarlas, sino como inversiones para vender a medida que los precios siguieron aumentando. Cuando los constructores finalmente alcanzaron la demanda, los precios de la vivienda comenzaron a caer en 2006. Eso rompió la burbuja de los activos. Creó la crisis de las hipotecas subprime en 2006. Eso llevó a la crisis del crédito bancario en 2007 y la crisis financiera mundial en 2008.

Cómo protegerse de una burbuja de activos

El sello distintivo de una burbuja de activos es la exuberancia irracional. Casi todos están comprando ese activo. Durante mucho tiempo, comprar ese activo parece rentable. A menudo, el precio sigue creciendo durante años.

El problema es que es difícil cronometrar una burbuja. Por lo tanto, siga los consejos de la mayoría de los planificadores financieros, que es tener una cartera de inversiones bien diversificada. Diversificación significa una combinación equilibrada de acciones, bonos, productos e incluso equidad en su hogar. Revise su asignación de activos a lo largo del tiempo para asegurarse de que esté equilibrada. Si hay una burbuja de activos en oro o incluso vivienda, aumentará el porcentaje que tiene en esa clase de activos. Ese es el momento de vender. Trabaje con un planificador financiero calificado y no se verá atrapado en una exuberancia irracional y será presa de una burbuja de activos.