Mercado de divisas

Mercado de divisas: Definición, tipos de mercados
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Definición: El mercado de divisas es una red mundial en línea donde los comerciantes compran y venden monedas. No tiene ubicación física y funciona las 24 horas del día, los siete días de la semana. Establece las tasas de cambio para monedas con tasas flotantes. Este mercado global tiene dos niveles.

Definición: El mercado de divisas es una red mundial en línea donde los comerciantes compran y venden monedas. No tiene ubicación física y funciona las 24 horas del día, los siete días de la semana. Establece las tasas de cambio para monedas con tasas flotantes.

Este mercado global tiene dos niveles. El primero es el mercado interbancario. Es donde los bancos más grandes intercambian monedas entre sí. Aunque solo tiene unos pocos miembros, los intercambios son enormes.

Como resultado, dicta valores de moneda.

El segundo nivel es el mercado extrabursátil. Ahí es donde y los individuos comercian. El OTC se ha vuelto muy popular ya que ahora hay muchas compañías que ofrecen plataformas de comercio en línea. Para obtener más información, consulte Acerca de Forex Trading.

El comercio de divisas es un contrato entre dos partes. Hay tres tipos de intercambios. El mercado spot es por el precio de la divisa en el momento del intercambio. El mercado a plazo es un acuerdo para cambiar divisas a un precio acordado en una fecha futura. Un intercambio comercial involucra a ambos. Los concesionarios compran una moneda en el mercado spot (al precio de hoy) y venden la misma cantidad en el mercado a plazo. De esta manera, simplemente han limitado su riesgo en el futuro. No importa cuánto caiga la moneda, no perderán más que el precio a plazo. Mientras tanto, pueden invertir la divisa que compraron en el mercado spot.

Interbank Market

El mercado interbancario es una red de bancos que intercambian monedas entre sí.

Cada uno tiene una mesa de negociación de divisas llamada mesa de operaciones. Están en contacto el uno con el otro continuamente. Ese proceso asegura que las tasas de cambio sean uniformes en todo el mundo.

El comercio mínimo es un millón de la moneda que se negocia. La mayoría de los comercios son mucho más grandes, entre 10 y 100 millones en valor.

Como resultado, los tipos de cambio son dictados por el mercado interbancario.

El mercado interbancario incluye los tres comercios mencionados anteriormente. Los bancos también participan en el mercado SWIFT. Les permite transferir divisas entre ellos. SWIFT significa Sociedad para las Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales.

Los bancos comercian para generar ganancias para ellos y sus clientes. Cuando negocian por sí mismos, se llama negociación de propiedad. Sus clientes incluyen gobiernos, fondos soberanos, grandes corporaciones, fondos de cobertura e individuos adinerados. (Fuente: "Cómo funciona el comercio: Interbank y Forex", FX Street. "¿Qué es el mercado interbancario?", "Invertir para tontos").

Aquí hay quince jugadores más importantes en el mercado de divisas.

Banco Participación 2015 del mercado Forex
Citi 16. 11%
Deutsche Bank 14. 54%
Barclays 8. 11%
JP Morgan Chase 7.65%
UBS 7. 30%
Bank of America 6. 22%
HSBC 5. 40%
BNP Paribas 3. 65% < Goldman Sachs
3. 40% RBS
3. 38% Societe Generale
2. 43% Standard Chartered
2. 40% Morgan Stanly
1. 97% Credit Suisse
1. 66% State Street
1. 55% (Fuente: "FX Survey 2015", Euromoney.)

Manipulación

En 2014, Citigroup, Barclays, JPMorgan Chase y The Royal Bank of Scotland se declararon culpables de la manipulación ilegal de los precios de las divisas.

Así es como lo hicieron.

Los operadores en los bancos colaborarían en salas de chat en línea. Un operador acordaría construir una gran posición en una moneda, luego descargarla a 4 p. metro. Hora de Londres todos los días. Ahí es cuando se establece el precio fijo de WM / Reuters. Ese precio se basa en todos los intercambios que tienen lugar en un minuto. Al vender una moneda durante ese minuto, el comerciante podría bajar el precio fijo. Ese es el precio utilizado para calcular los puntos de referencia en los fondos de inversión. Los operadores en los otros bancos también se beneficiarían porque sabían cuál sería el precio fijo.

Estos comerciantes también mintieron a sus clientes sobre los precios de las divisas. Un comerciante de Barclays lo explicó como el "peor precio que puedo poner en esto, donde la decisión del cliente de comerciar conmigo o darme negocios futuros no cambia". "(Fuente:" The Forex Fix ", The Financial Times, 12 de noviembre de 2014.

" El aparejo de mercados de divisas hace delincuentes a los principales bancos ", The New York Times, 20 de mayo de 2015)

Retail Mercado

Chicago Mercantile Exchange fue el primero en ofrecer el comercio de divisas. Lanzó el Mercado Monetario Internacional en 1971. Otras plataformas de negociación incluyen OANDA, Forex Capital Markets, LLC y Forex. com.

El mercado minorista tiene más operadores que el mercado interbancario. Pero el monto total en dólares negociado es menor. El mercado minorista no influye tanto en los tipos de cambio. (Fuente: "El mercado de divisas", Martin Boileau, Universidad de Colorado.)

Bancos centrales

Los bancos centrales no intercambian divisas regularmente en los mercados de divisas. Pero tienen una influencia significativa. Los bancos centrales tienen miles de millones en reservas de divisas. Japón tiene $ 1. 2 trillones, principalmente en dólares estadounidenses. Las empresas japonesas reciben dólares en pago por las exportaciones. Los cambian por yen para pagar a sus trabajadores.

Japón, como otros bancos centrales, podría cambiar yenes por dólares en el mercado de divisas cuando quiera que el valor caiga. Eso hace que las exportaciones japonesas sean más baratas. Sin embargo, Japón prefiere usar métodos más indirectos, como subir o bajar la tasa de interés para afectar el valor del yen. (Fuente: "Los principales jugadores en el mercado Forex", FXStreet.com)

Por ejemplo, la Reserva Federal anunció que aumentaría las tasas de interés en 2014. Eso envió el valor del dólar hasta un 15 por ciento. Para más información, vea Asset Bubbles.

Historia

Durante los últimos 300 años, ha habido alguna forma de mercado de divisas. Para la mayor parte de la historia de los Estados Unidos, los únicos operadores de divisas eran corporaciones multinacionales que operaban en muchos países.Utilizaron los mercados de divisas para cubrir su exposición a monedas extranjeras. Eso es porque el dólar de los Estados Unidos se fijó al precio del oro. Para obtener más información, consulte el Historial de precios del oro.

El mercado de divisas no despegó hasta 1973. Fue entonces cuando el presidente Nixon desató por completo el valor del dólar al precio de una onza de oro. El llamado estándar de oro mantuvo el dólar en un valor estable de 1/35 de una onza de oro. Para más información, vea History of the Gold Standard.

Una vez que Nixon abolió el patrón oro, el valor del dólar se desplomó rápidamente. El índice del dólar se estableció para dar a las empresas la capacidad de cubrir este riesgo. Alguien creó el índice del dólar de los Estados Unidos para darles una plataforma negociable. Pronto, bancos, fondos de cobertura y algunos operadores especulativos ingresaron al mercado. Estaban más interesados ​​en perseguir ganancias que en riesgos de cobertura.