Entendiendo Bonos de cupón cero

Entendiendo Bonos de cupón cero: parte uno
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¿Te parece una buena idea pagar impuestos sobre intereses que no has recibido? Eso es lo que haces con bonos de cupón cero y puede tener sentido en las circunstancias correctas. Los bonos con cero cupones o ceros no hacen pagos de intereses regulares como otros bonos. Usted recibe todo el interés en una suma global cuando el bono se venza.

¿Te parece una buena idea pagar impuestos sobre intereses que no has recibido? Eso es lo que haces con bonos de cupón cero y puede tener sentido en las circunstancias correctas.

Los bonos con cero cupones o ceros no hacen pagos de intereses regulares como otros bonos. Usted recibe todo el interés en una suma global cuando el bono se venza.

Usted compra el bono con un gran descuento y lo canjea por su valor nominal completo cuando vence.

La diferencia es el interés que se ha acumulado a lo largo de los años.

Varios vencimientos

Los bonos de cupón cero generalmente tienen vencimientos de uno a cuarenta años. Los problemas del Tesoro de los EE. UU. Son los más populares, junto con los municipios y las corporaciones.

Aquí hay algunas características generales de los bonos cupón cero:

  • Emitido a gran descuento y canjeado a su valor nominal
  • Algunos emisores pueden llamar a ceros antes del vencimiento
  • Debe pagar impuestos sobre intereses anualmente aunque no los reciba hasta el vencimiento < Los bonos cupón cero son más volátiles que los bonos comunes
  • De los tres tipos de bonos con cupón cero, los bonos del Tesoro estadounidense son los más populares.

Sin embargo, el Tesoro de los EE. UU. No los emite directamente; usted tiene que comprar "STRIPS" de instituciones financieras calificadas o corredores.

STRIPS significa Comercio Separado de Intereses Registrados y Principal de Valores y significa que una institución financiera ha tomado una emisión regular de Tesorería de los EE. UU. Y ha separado el capital y los pagos de intereses en dos valores separados.

El ingreso normal se empaqueta y se vende a los inversores que necesitan un flujo de caja confiable y el principal se convierte en un bono de cupón cero.

Fe y crédito completos

Aunque usted compre el STRIP (también tienen otros nombres) de corredores e instituciones financieras, todavía conservan la fe y el crédito del gobierno de los EE. UU. Convirtiéndolos en la inversión más segura de un crédito perspectiva de riesgo

Los municipios y las empresas también emiten bonos cupón cero. Tienen la misma característica básica de ser vendidos con un gran descuento y ser canjeados en el futuro a su valor nominal completo.

Sin embargo, algunos de estos problemas pueden tener características de llamada que permitan al emisor canjearlos antes del vencimiento. Asegúrese de verificar qué pasa si hay alguna de estas disposiciones antes de invertir.

Los bonos municipales de cupón cero están libres del impuesto federal sobre la renta, como los bonos municipales comunes.

Las principales agencias de crédito califican la mayoría de los bonos con cupón cero por la solvencia crediticia. Esta calificación puede cambiar durante la vida del bono, lo que puede afectar el precio.

Riesgo de incumplimiento

Los bonos corporativos de cupón cero conllevan el mayor riesgo de incumplimiento y pagan los rendimientos más altos. Muchos de estos tienen disposiciones de llamada.

¿Qué tan grande de descuento pagará? La U.S. Treasury proporcionó este ejemplo:

"Por ejemplo, supongamos que se cotizan tres STRIPS en el mercado a un rendimiento de 6. 50 por ciento.

El precio de STRIPS con 25 años restantes hasta el vencimiento sería de $ 202. 07 por $ 1, 000 cantidad nominal

  • que para STRIPS con 10 años restantes hasta el vencimiento sería de $ 527. 47 por $ 1, 000 cantidad nominal
  • que para STRIPS de 2 años sería de $ 879. 91 por $ 1, cantidad nominal. "
  • Como puede ver, cuanto más se aleja, menor es el costo de su front-end y más trabajo de capitalización lo hace para obtener el valor nominal completo.

Conclusión

Usted compra bonos de cupón cero con un gran descuento al valor nominal. No recibe intereses hasta el vencimiento; sin embargo, en la mayoría de los casos usted adeuda impuestos anualmente sobre los intereses conforme se acumulan.

En la Parte Dos

En la Parte dos, examinaremos más de cerca las implicaciones fiscales de los bonos con cupón cero y examinaremos cómo puede usar ceros para alcanzar sus metas financieras.


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